В первом квартале был достигнут значительный прогресс в деинвентаризации производственной цепочки, но процесс деинвентаризации различных компонентов не был одинаковым, из различных источников на рынке известно, что следующие три компонента первыми пройдут цикл деинвентаризации, что сигнализирует о некотором восстановлении конъюнктуры. Но оживление в прямом смысле этого слова придется ждать, пока не наступит пик электронного сезона и не будет влит новый спрос. 

Дисплей драйвера IC: окончание очистки инвентаря, самый быстрый ход цикла 

ИС драйвера дисплея первым перешел в стадию деинвентаря после снижения отгрузки панели, и в настоящее время также первым выполняется деинвентаря класса элементов. Ранее некоторые компании IC подтвердили, что котировки HD версии Driver & Touch Integrated IC (TDDI) выросли на 10% с начала марта, что стало первым повышением цен после того, как такие чипы продолжали дешеветь со второй половины прошлого года. В середине марта стало известно, что ремонт « самоспасения » TDDI с ЖК-дисплеями для мобильных телефонов Huaqiangbei подорожал до 50%. К концу марта восстановление конъюнктуры стало более ясным, и на рынке стало известно, что в апреле завод Novek, Schick Chuang и другие заводы повысят цены на некоторые двигатели IC на 10-15%. 

Ранее исследовательская организация TrendForce отметила, что цены на литейное производство в вафеле не могут легко вернуться к уровню, существовавшему до эпидемии. Кроме того, все производители строго контролируют объем ввода таблеток для управления уровнем запасов, состояние запасов приводной IC после второго квартала будет здоровым, а снижение цен сократится до 1-3%. Таким образом, драйвер IC ждет волну умеренного оживления, а соответствующие компании выиграют передышку. 

Что касается характеристик продукции, то ДИС, как правило, изготавливаются по методу зрелости и имеют самые низкие издержки среди многих ИС. Когда началась предыдущая волна дефицита сердечника, заводы по замене вафель, как правило, переносили свои мощности на продукцию с более высокой доходностью, что привело к постоянному отсутствию и росту цен на такие микросхемы, которые ранее поставлялись стабильно.  После того, как нехватка сердечников прошла, заказы на другие чипы пошли на спад, и движущая IC стала выбором для « заполнения » вафельной фабрики с ее недорогими характеристиками. Это привело к резкому увеличению предложения ИС, что в сочетании с пониженным спросом и плохим усвоением привело к постоянному накоплению запасов. 

Приводящая IC является первой нехваткой при отсутствии товара, быстро реагирует при возобновлении поставок, ее цикл работает быстрее и чувствительнее по сравнению с другими IC, поэтому ее можно рассматривать как индикатор прогресса в детоварно-материальных запасах в производственной цепочке. В настоящее время превышены максимумы по запасам панелей и бытовой электроники, что имеет фундаментальную поддержку, приводящую котировки IC к потеплению. Что касается того, можно ли в дальнейшем вернуться к традиционной реинкарнации в слабый и высокий сезон, то это зависит от того, восстановится ли спрос в последующий пиковый сезон потребления. 

Память: спасите цену, оригинальный завод совместно сократит производство 

Со второй половины прошлого года до первого квартала этого года два основных класса памяти, DRAM и NAND Flash, находились на критической стадии снижения цены и деинвентаря. Во втором квартале проблема с запасами будет решена, но торговцы рынка из страха перед высокими запасами также не будут расширять запасы до тех пор, пока спрос однозначно не изменится в лучшую сторону. В это время чрезмерные объемы поставок становятся самой большой скрытой опасностью, даже если рынок хранения « контролируется » несколькими крупными оригинальными заводами, в это время приходится временно отказываться от приверженности доле рынка и вместо этого сокращать производство для сохранения прибыли. 

Ранее SK Hynix и Micron четко сократили производство в оригинале хранилища, а недавно финансовый отчет Samsung сообщил, что его чистая прибыль упала на 9 процентов, а также был вынужден отказаться от антициклического расширения производства и присоединиться к армии сокращений. С другой стороны, это может заставить все Samsung отказаться от расширения производства, и вполне возможно, что конъюнктура будет вялой. 

Согласованное сокращение производства на оригинальных заводах приведет к остановке падения конъюнктуры памяти. На самом деле, недавно стало известно о повышении цен на память примерно на 5%, цель этого шага заключается в том, чтобы проверить приемлемость на низовом уровне. Однако с учетом того, что в настоящее время основные электронные потребительские товары, такие как ПК и мобильные телефоны, не набирают обороты, для того, чтобы отпустить запас на низовье, требуется четкий сигнал о росте спроса. 

 Поскольку традиционный спрос на потребительскую электронику трудно восстановить, в центре внимания отрасли оказались два новых вида спроса. Во-первых, большое внимание уделяется генерирующему ИИ на естественном языке в лице ChatGPT, и многие мнения считают, что огромный объем обучения вызовет огромный спрос на память. Кроме того, электронное движение автомобиля приведет к переходу автомобильного хранилища с гигабайтного уровня на терабайтный. Что касается этих двух крупных развивающихся рынков, то на данном этапе все еще больше внимания уделяется их потенциалу, а основной движущей силой роста спроса на запоминающие устройства по-прежнему является то, сможет ли потребительская электроника подняться. 

MLCC: важные отечественные оригинальные заводы инициировали повышение цен 

Недавно Чаочжоу Санхуань, важный отечественный производитель MLCC, опубликовал письмо о повышении цен, в котором говорится, что после согласования с некоторыми партнерами компания полностью повысила фактическую цену ежемесячного пакета во втором квартале. Это повышение цен привлекло большое внимание на рынке, многие мнения считают, что корректировка запасов товаров MLCC близится к завершению, а отрасль однозначно сигнализирует о достижении дна. 

Как и другие разновидности компонентов, MLCC имеет четкие характеристики периодической работы. Этот рынок начал стремительный рост с 2017 года, а к первой половине 2021 года остановил рост и вернулся к падению, пройдя полный цикл. После « прилива нехватки сердечников», последовавшего за эпидемией, MLCC мало что проявил и никогда не был главным действующим лицом. Ко второй половине 2022 года снижение спроса начало оставлять избыточные запасы в производственной цепочке, а MLCC находился в состоянии постоянного нагромождения запасов. 

По мере роста цен на третьем кольце Чаочжоу постепенно уточняются и оценки отрасли о перегибе рынка MLCC, в консультационном исследовании TrendForce Jibang отмечается, что соотношение заказов/отгрузки поставщиков MLCC немного выросло до 0,79 в феврале этого года, что свидетельствует об улучшении предельного спроса. Однако дальнейшее восстановление жизнеспособности рынка зависит от оживления спроса. 

Learn more about our links! (*^▽^*)